В последнее время на финансовом рынке активно развивается практика кредитования компаний под залог товарных знаков. Ежегодно Роспатент регистрирует больше полусотни договоров о залоге исключительных прав в отношении 200-300 брендов, большинство которых принадлежит российским компаниям. При среднестатистической рыночной стоимости известной торговой марки от 200-300 млн руб. общая стоимость заложенных брендов уже составляет десятки миллиардов рублей. Однако руководитель компании "Бизнес Сити" Роман Давидович Селин предупреждает: владельцам даже раскрученного бизнеса пока обольщаться не стоит.
Кредитование под залог товарных знаков широко распространено на западе. Как правило, крупные корпорации используют товарный знак в качестве одного из основных способов обеспечения займов наряду с другими активами. При этом, зачастую, речь идет о многомиллиардных кредитах. Что, впрочем, не удивительно. В прошлогоднем рейтинге консалтинговая компания BrandFinanceCanada оценивала торговую марку «Эппл» в 87,3 млрд долл., Samsung - 58,7 млрд, Google - 52,1 млрд, Microsoft - 45,5 млрд, супермаркеты Wal-MartStores - 42,3 млрд, IBM - 37,7 млрд, GeneralElectric - 37,2 млрд, интернет-магазин Amazon - 36,8 млрд, Coca-Cola - 34,2 млрд.
Российские банки стали принимать товарные знаки в залог относительно недавно. Законодательная база для таких операций сформировалась (хотя и не полностью) еще в 2008 году - с принятием четвертой части Гражданского кодекса РФ. Однако первые прецеденты возникли только после кризиса (в 2010-2011 году) и были вызваны отнюдь не ростом ценности нематериальных активов (одним из которых является бренд), а желанием банков минимизировать риски по выданным и реструктурируемым займам.
Во-первых, в кризис классические залоги обесценились, банкам потребовалось дополнительное обеспечение кредитов. Которым и стали товарные знаки крупных, известных компаний из сферы торговли (торговые сети), услуг (рестораны, кофейни), медиа (рекламные издания), производства продуктов питания. Несколько десятков известных марок оказались в залоге у крупных банков - Сбербанка, Альфа-банка, Открытия, Барклайс Банка.
Во-вторых, принимая в залог права на товарные знаки, банки стремятся застраховаться от риска возможного вывода брендов с балансов компаний. Ведь в некоторых случаях стоимость нематериальных активов превышает 20-30% стоимости предприятия. От контроля над брендом напрямую зависит ликвидность залогового обеспечения в случае дефолта. Стоит заметить, что отсутствие объективных методик позволяет банкам оценивать бренды с существенным дисконтом.
Впрочем, несмотря на некоторую форс-мажорность российской практики, руководитель Группы компаний «Бизнес Сити» Роман Селин уверен, что кредитование компаний под залог товарных знаков в ближайшие годы будет расширяться и трансформироваться. Особенно в том случае, если будут усовершенствованы механизмы правового регулирования. Это позволит компаниям-правообладателям привлекать оборотные средства на развитие бизнеса - что особенно актуально при реализации наукоемких и инновационных проектов. Пока же самым дорогим российским брендом считается Сбербанк. Его стоимость оценивается зарубежными экспертами в 14,1 млрд долларов.
